📉 MORGAN STANLEY CORTA RECOMENDAÇÃO DA CSN MINERAÇÃO (CMIN3) PARA "VENDA": RISCO DE EXECUÇÃO PREOCUPA

📉 MORGAN STANLEY CORTA RECOMENDAÇÃO DA CSN MINERAÇÃO (CMIN3) PARA "VENDA": RISCO DE EXECUÇÃO PREOCUPA

O Morgan Stanley rebaixou a recomendação das ações da CSN Mineração (CMIN3) de "neutro" para "venda", alertando para riscos operacionais e pressões no preço do minério de ferro. O banco também reduziu o price target de R$ 5,20 para R$ 3,90 – potencial de queda de 25% em relação ao preço atual. Entenda os motivos e o impacto para investidores.

📌 POR QUE O REBAIXAMENTO?

✔ Risco de execução:

• Atrasos nos projetos de expansão da mina Casa de Pedra (Congonhas/MG).

• Custo de produção subindo (US$ 28/ton vs. média do setor de US$ 22).

✔ Pressão no minério de ferro:

• Preço da commodity caiu 12% em 2025 (China reduz demanda).

• Estoque da CSN Mineração em alta (+18% no último trimestre).

✔ Dívida líquida:

• Aumentou para R$ 12,3 bi (2,8x o EBITDA).

📊 O QUE FAZER COM CMIN3 AGORA?

CenárioEstratégiaRiscoHold (segurar)Apenas se acreditar na recuperação do minério.AltoStop LossVender se cair abaixo de R$ 4,10.ModeradoSwapMigrar para VALE3 ou GGBR4.Baixo

(Baseado em relatório do Morgan Stanley e XP Investimentos.)

📢 REAÇÕES DO MERCADO

• CMIN3 caiu 4,5% após o relatório (25/05).

• Analistas independentes divergem: BTG Pactual mantém "compra".

💡 DICA PARA INVESTIDORES

• Acompanhe o preço do minério de ferro (commodity key para CMIN3).

• Fique de olho no relatório de produção do 2º tri (07/07).